8月11日晚間,KKR與雷士照明控股有限公司(以下簡稱“雷士照明”)宣布簽署股份購買協(xié)議。

根據(jù)協(xié)議,KKR將與雷士照明達(dá)成戰(zhàn)略合作并以約7.94億美元股權(quán)對價收購雷士照明中國照明業(yè)務(wù)多數(shù)股權(quán)。交割完成后,KKR將持有雷士中國70%的股權(quán),雷士照明將持有剩余30%股權(quán),并獲得現(xiàn)金對價。

該消息一出,業(yè)界沸騰,**時間聯(lián)系雷士照明相關(guān)負(fù)責(zé)人,作深度報道。

為什么要出售雷士照明中國區(qū)業(yè)務(wù)?

本次交易對所有利益相關(guān)方來說都是共贏的結(jié)果,既為雷士中國的未來發(fā)展提供了有利支持,也為股東實(shí)現(xiàn)了股權(quán)價值。賣方主導(dǎo)了本次交易的完整競標(biāo)流程,并為所有股東帶來了積極的結(jié)果。雷士照明的股東將繼續(xù)持有雷士中國少數(shù)股份、雷士國際業(yè)務(wù)全部股份及雷士中國非照明業(yè)務(wù)全部股份,還將獲得可觀的現(xiàn)金對價。

KKR在投資中廣泛參與被投企業(yè)的戰(zhàn)略,提供資源和建議以致力于實(shí)現(xiàn)共同目標(biāo),同時以高度的社會責(zé)任意識為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)做出貢獻(xiàn)。比如,KKR曾在2014年投資青島海爾,并協(xié)助海爾在2016年以54億美金收購了通用電氣(GE)的家電業(yè)務(wù)。與雷士照明的戰(zhàn)略合作也進(jìn)一步深化了KKR對深耕于本土商業(yè)市場的持續(xù)投入。

KKR將通過投資來支持雷士中國的增長,并將提供額外的必要支持,以幫助其提升業(yè)績并創(chuàng)造價值。KKR提供長線的資金和運(yùn)營支持,以幫助被投企業(yè)拓展并投資長期的發(fā)展機(jī)會。

此前的信息是雷士照明中國區(qū)業(yè)務(wù)出售對象是德豪潤達(dá),為什么一下突然變成了KKR?這是否意味著雷士照明回歸A股的路已經(jīng)行不通?

雷士照明在獨(dú)立財務(wù)顧問和法律顧問的協(xié)助下主導(dǎo)了本次交易的完整的競標(biāo)流程,有多家競標(biāo)者參與,KKR通過競標(biāo)流程獲得了本次收購的機(jī)會。KKR的方案**終勝出,是因?yàn)槠涮峁┑氖菓?zhàn)略性的長期投資,同時承諾保護(hù)雷士照明品牌,以及提升其業(yè)績表現(xiàn)并創(chuàng)造價值。我們無法提供更多的談判細(xì)節(jié),也不對其他投資者做出評價。

德豪潤達(dá)是雷士照明的**大股東。雷士照明的股東們將繼續(xù)持有雷士中國少數(shù)股份、雷士國際業(yè)務(wù)全部股份及雷士中國非照明業(yè)務(wù)全部股份,還將獲得可觀的現(xiàn)金對價。

KKR在支持及助力中國企業(yè)發(fā)展方面擁有卓越的歷史業(yè)績。雷士照明品牌是在中國市場廣為人知且飽受贊譽(yù)的品牌,而KKR在中國A股市場擁有深厚的經(jīng)驗(yàn),因此KKR希望優(yōu)先考慮在中國的退出方案,但同時也將對所有的其他選項(xiàng)持開放態(tài)度。

雷士照明被出售后,雷士照明原來的運(yùn)營管理團(tuán)隊(duì)將何去何從?

雷士中國擁有一支卓越的領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)并保持了良好的歷史業(yè)績。公司在每個業(yè)務(wù)部門都建立了一支專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì),確保了過去穩(wěn)定的經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)。KKR期待現(xiàn)有管理層繼續(xù)帶領(lǐng)公司保持穩(wěn)健增長。

新成立的合資企業(yè)將致力于為現(xiàn)有的品牌、運(yùn)營及管理團(tuán)隊(duì)提供保障和支持。

通過結(jié)合KKR的優(yōu)勢資源和行業(yè)經(jīng)驗(yàn),以及雷士照明深厚的本土專長和才華卓著的管理團(tuán)隊(duì),雷士中國將進(jìn)一步鞏固其長期發(fā)展規(guī)劃并提升競爭力,為中國照明行業(yè)的全面發(fā)展做出貢獻(xiàn),改善能源使用效率,保護(hù)健康并創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價值。
未來一段時間內(nèi)雷士照明在產(chǎn)品和渠道等層面將有哪些重大舉措來提振商家的合作信心?

雷士照明在**近以及未來一段時間,都致力于產(chǎn)品技術(shù)的革新,聚焦于健康照明產(chǎn)品和智能照明解決方案的研發(fā),致力于提升光的品質(zhì)和滿足細(xì)分市場需求的高品質(zhì)解決方案服務(wù)能力;用不斷創(chuàng)新的產(chǎn)品、解決方案和工程服務(wù)能力為渠道賦能。

過去一年,雷士不斷開展主動營銷活動,雷士工廠購、“好換燈”服務(wù)已經(jīng)在業(yè)內(nèi)及消費(fèi)者中形成了好的口碑,未來雷士將更加主動地靠近各種流量入口,為渠道增加新的客源。

兩點(diǎn)特別說明:

(一)以上回復(fù)均基于雷士照明與KKR的共識。

(二)以上回復(fù)載有若干前瞻性陳述及資料,該等陳述及資料乃基于相關(guān)人士的信念、假設(shè)及現(xiàn)時所掌握的資料而作出。該等陳述反映出該等人士目前對未來事件及營運(yùn)的觀點(diǎn),其中若干觀點(diǎn)可能不會實(shí)現(xiàn)或可能會改變。該等陳述會受若干風(fēng)險、不確定因素及假設(shè)的影響。閣下應(yīng)特別注意,依賴任何前瞻性陳述涉及已知及未知風(fēng)險及不確定因素。該等風(fēng)險及不確定因素可能會影響前瞻性陳述的準(zhǔn)確性。

業(yè)內(nèi)人士的看法

@中國照明學(xué)會秘書長 竇林平:

1、此前雷士照明被出售的消息一直在傳,這不大利于雷士照明運(yùn)營團(tuán)隊(duì)開展相關(guān)工作,也影響到經(jīng)銷商的合作信心。此次收購信息水落石出后大家也心里有數(shù)了。

2、KKR收購雷士照明后,雷士照明在資金方面更加充裕了,有利于雷士照明進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)。

3、KKR與雷士照明都是以市場運(yùn)作見長的公司,相信完成收購后,兩家公司會在市場運(yùn)營有重大突破,實(shí)現(xiàn)1+1>2。

3、完成收購后,雷士照明的財務(wù)管理會更加規(guī)范,資金使用會更加合理。

4、如果KKR只是從財務(wù)方面介入管理,就不會對雷士照明的運(yùn)營管理產(chǎn)生太大的影響。如果KKR全面介入雷士照明的運(yùn)營管理,磨合時間可能會比較長,再加上如今市場環(huán)境不景氣,雷士照明可能會錯失發(fā)展機(jī)會。

@中國照明學(xué)會半導(dǎo)體照明技術(shù)與應(yīng)用專業(yè)委員會主任 唐國慶:

**兩個看好。KKR公司看好雷士,雷士在中國照明界屬于稀缺資源,品牌**響亮,原來在商照領(lǐng)域影響**大,在設(shè)計師領(lǐng)域認(rèn)可方面有很深的影響,所以KKR看好雷士的現(xiàn)在和未來發(fā)展。

第二個看好,是KKR公司看好雷士的同時,由于他收購的主要是雷士中國照明市場的業(yè)務(wù),而他本身是一家國際公司,說明他看好中國這個全球**大的照明市場。雖然目前沒有數(shù)據(jù)證明,中國是**還是僅次于美國的第二照明市場,但從發(fā)展的角度來講,中國會是**大的照明市場。KKR看好中國市場巨大的發(fā)展空間。

另外,對中國照明行業(yè)來說,此次強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合會發(fā)生兩個方面的問題:

1、大者恒大。原來就很出名的照明公司,作為上市公司本來就名列前茅。在中小企業(yè)追趕下,如果沒有很大的出色表現(xiàn),就很難有所作為。松下、東芝、歐司朗、昕諾飛等進(jìn)一步發(fā)力,沒人愿意丟掉中國市場,狼又來了怎么辦?當(dāng)然,國內(nèi)的企業(yè)也要發(fā)展起來,所以雷士、歐普、木林森也都很緊張,跨界到一定階段也想有新的突破。這個情況下說明中國照明行業(yè)競爭會更加激烈。雷士照明更加強(qiáng)大了,中小企業(yè)怎么生存?如果單打獨(dú)斗將會很難活下來;

2、中美貿(mào)易戰(zhàn)愈演愈烈,照明企業(yè)出口受阻,不順利了,他們會停止照明業(yè)務(wù)嗎?不會,他要反轉(zhuǎn),出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷也可能會是必然結(jié)果。從KKR公司和雷士的合作來說,中國照明行業(yè)的競爭格局將會愈發(fā)激烈,愈發(fā)殘酷。這就要考驗(yàn)各家照明企業(yè)老板的智慧了,硬打硬沖沒有出路,企業(yè)**要賺錢。**近很多照明上市公司暴雷就充分說明了問題,要真刀實(shí)槍地把企業(yè)干出來,而不是靠財務(wù)表格造假,做企業(yè)的要有經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),如何把企業(yè)做實(shí),大家需要繼續(xù)努力。

另外,行業(yè)競爭的另一個戰(zhàn)場是人才的競爭,如何把產(chǎn)品做到有核心競爭力。我們的照明產(chǎn)品、燈飾產(chǎn)品還是要有創(chuàng)新的能力,這個會有很大的發(fā)展空間。以上就是我所講的兩個看好,兩個激烈。

總結(jié)一下:中國照明行業(yè)中小企業(yè)老板如何與時俱進(jìn),跟上時代的節(jié)奏,結(jié)合新的東西,結(jié)合歐美先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn),智能家居、全屋照明,還是要創(chuàng)造對于人類舒適的光,世界上**舒適的光就是對人類健康**有利的光。

祝福雷士在強(qiáng)有力的大買家財力資本的支持下,老樹煥發(fā)新的青春,當(dāng)好照明行業(yè)領(lǐng)頭羊。王冬雷董事長剛開始做照明產(chǎn)品的時候,我在北京發(fā)布會上講過一句,“冬雷一聲響,意味著春天到來了。”現(xiàn)在我要說“冬雷一聲響,可能要給我們行業(yè)帶來震撼。正好又是秋收時節(jié),雷士確實(shí)大有收獲。祝賀雷士發(fā)展越來越好,這將是中國照明行業(yè)具有標(biāo)志性意義的事件。雷士照明也將因此而成為行業(yè)標(biāo)志性的全球化照明品牌。”

@古鎮(zhèn)燈飾報社總編 曹利暉:

雷士照明并購的重要意義:

1、KKR會帶來國際視野和更豐富的資源,把雷士帶上一個新的發(fā)展階段;

2、雷士回歸A股將改變在港股被長期低估的狀況,實(shí)現(xiàn)原本應(yīng)有的價值;

3、雷士照明8月11日股價0.7元/股,此次并購每股分紅股息0.9元/股,此次并購將會大大回饋股民和投資機(jī)構(gòu);

4、行業(yè)競爭將會更加激烈,更加殘酷。

（本文圖文由企業(yè)撰稿）